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2019-02-25 17:05 来源: 我的钢铁网 作者:吴金昌 更多历史数据,上钢联数据

导读:每年中国出口到全世界的钢材有30%流向韩国,韩国作为中国最大的钢铁进口国,却很少有人真正的了解韩国的钢铁市场。 今天,笔者通过Mysteel多年累积的数据从各方面对韩国钢铁业进行分析及2019年预测。

一、韩国整体经济情况

由图1可见,韩国经济成长率和韩国建筑类投资趋势上大体一致,从2015年开始到2017年达到顶峰,2018年开始减缓,预计2019年还将进一步减缓。汽车生产方面,从韩国当地实际情况来看,目前韩国千人汽车保有量在400台左右,基本处于饱和状态,2015年韩国汽车生产量处于峰值,在韩国经济和市场保有情况双重刺激下,预计2019年汽车生产将继续走低。从船舶制造业来看,2017年船舶制造为2260万CGT,较2016年减少11.5%,2018年为1460万CGT,较2017年减少35.4%。

由以上数据得出,韩国无论从制造业、建筑行业、汽车、船舶都在呈现下降趋势,2019年韩国内地钢材需求情况不容乐观。

图1:韩国经济成长率

图2:韩国建筑类投资(单位:兆韩元)

图3:汽车类生产量(单位:百万台)

图4:船舶制造量(单位:百万CGT)

数据来源:钢联数据、WSA、KOSA

二、韩国钢铁业供需情况

从韩国供需情况可见,韩国自2016年开始,由于内需及出口量减少,自身生产量增加,从而导致进口需求降低,韩国浦项研究院认为2019年韩国钢材进口将会进一步缩减,主要原因还是因为产能继续增加,需求稳定提升,韩国钢协则对2019年持乐观态度。

据国际评级机构穆迪(Moody)2018年11月29日对亚洲钢铁市场的预测,受贸易措施影响,韩国Posco和现代两大钢厂2019年的盈利能力将降低,同时一旦美国对汽车征收232关税,韩日钢铁行业将面临下行风险。

表1:韩国钢铁业供需情况及2019年预测

数据来源:KOSA

图5:韩国钢铁业供需情况同比(单位:%)

数据来源:KOSA

三、韩国钢铁进出口情况

1、韩国历年钢材进出口总览

由图6显而易见,韩国钢材出口自2011年起至今一直处于平稳运行,但进口量由于各种外界因素影响,自2016年年底到达进口高峰后一路转下,2018年在各种贸易政策的改动以及中国钢材出口价格暴涨影响下,韩国钢材进口量大幅度暴跌。

出口方面,以热轧为例,2015年至2017年热轧产量共四个季度超过900万吨,该行业在克服恶劣的出口环境(美国出口配额限制和AFA条款以及其他出口市场的贸易保护主义)的同时,正重点关注韩国国内市场,2018年一季度在出口困难的情况下,本地需求达到268.4万吨,为五年内最高水平。 同时由于中国热轧出口转战孟加拉以及墨西哥,2019年韩国热轧出口量可能会与2018年平行或可能超过。在这种情况下,韩国业内人士仍然在为对美国市场的配额问题有所顾忌,担心中国低价材料再一次大批量涌入韩国。

图6:韩国钢铁进出口趋势图(单位:万吨)

数据来源:KOSA

2、韩国历年分品种/国别钢材进口总览

按照数据分析,韩国成品钢主要进口国为中国和日本,其中中国占比在50%左右,韩国由于内需减少,中国出口价格暴涨,缩减钢材进口量将直接影响从中国的采购量。从进口钢材品种占比来看,韩国主要进口品种为板材,占比50%以上,其次为长材,占比约25%,其他品种占比25%左右。

图7:2015-2018年韩国钢材进口量(单位:万吨)

图8:2015-2018年韩国长材进口量(单位:万吨)

图9:2015-2018年韩国板材进口量(单位:万吨)

数据来源:钢联数据、韩国海关总署、KOSA

3、韩国各品种钢材进口变化趋势

韩国2018年大幅度减少钢材进口量,2018年较2016年从中国进口减少了46.9%,但是从各品种进口量对比中日两大出口国进口量变化来看,由于价格等因素,韩国部分品种已经开始从日本进口,中国出口价格竞争力降低。

表2:韩国从中国进口各品种钢材分布及对比(单位:吨)

表3:韩国从日本进口各品种钢材分布及对比(单位:吨)

数据来源:钢联数据、韩国海关总署、KOSA

4、韩国主要钢铁产品价格比较

由表4可见,韩国本地历年价格和中国货在当地流通价格对比得知正常价差在60-80美金之间,此时中国货在当地价格竞争力很高,但在2018年中国内贸价格疯涨和贸易措施等刺激下,当前价差仅30余美金,价格竞争力大幅度减弱。

表4:韩国历年主要品种价格汇总及2019年预测 (单位:US$/吨)

数据来源:钢联数据、KOSA

综上所述,韩国当地正逐步加大内地生产力,从韩国钢协以及浦项研究院预测来看,韩国2019年内需将会进一步缩减,但产量有所提高,进口需求预计将继续缩小;从生产成本来看,2019年各品种价格预计下浮30美金/吨左右,中国钢材的价格优势将进一步降低;参考2018年中国海关总署调研数据来看,中国2018年累计出口钢材6933.6万吨,同比下跌8.1%。 2019年我们应更多的发现新兴市场,出口市场将在竞争中存在机遇,愿各位多多关注国际行情,把握机会!


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